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了解关于自己的能力圈

发布时间:2020-04-01 09:10:17发布人:久联优配

了解关于自己的能力圈

 

 

久联优配导语:开篇我们在讲散户如何构建自己的操作体系的时候,用了很大的篇幅讲了关于投资哲学和关于个人认知的问题,这些看似与体系无关的东西实际上也有很重要的分量。我们继续就以普通投资者如何构建操作体系这一话题展开讨论,而接下来需要了解的便是每个投资者的能力圈。

 

 

 

 


 

“能力圈”也是价值投资派巴菲特和查理芒格经常挂在嘴边的一个词,以此为例,很多投资大师都只投资自己懂的领域。不过,投资者朋友们有没有想过,为什么投资大师主动缩小自己的投资范围,放弃其它机会,而不是广撒网呢?这又要说道我们的投资哲学了,其实每个人不同的投资哲学就决定了他的能力范围。只要不超过这个范围,它就拥有一种能让他表现超过市场平均的竞争优势,也就是说在自己能力圈范围之内做出正确的投资决策,平均来说,炒股的收益就会超过市场总体表现。而在能力圈之外的投资,他判断一笔投资是否赚钱的能力,就和我们普通投资者没什么区别。

 

我们举几个例子。巴菲特的投资哲学是寻找那些优秀的企业和企业家,持有这些企业很长的时间,靠企业的增长来赚钱。这个投资哲学决定了巴菲特需要高概率的寻找到值得托付的企业家,具有竞争优势的企业(结果表现为ROE很高),同时这些企业还能保持这个竞争优势很久。因此,他主动收缩了自己的能力圈,只选择简单的、看得懂的公司来研究。巴菲特之所以不投资科技股,就是因为“看不懂”。科技行业的变化太快,他很难看清一个科技公司10年后的图景。而近几年巴菲特投资苹果,是因为对他来说,苹果不再是一家科技公司,他能看清苹果10年后的样子了。巴菲特优秀的商业分析能力,结合施洛斯所说的独一无二的“识人”能力,让他在自己的能力圈内不断做出超过其他人的投资决策。
     索罗斯的投资哲学是寻找市场反身性的机会,利用群体性的错误来赚钱。这个投资哲学决定了索罗斯把自己的能力范围集中在很多“反身性”容易出现的市场。无论是外汇、国债还是股票,他都有涉及。

 

因此,对于普通投资者而言,了解自己的能力圈是个很有必要的功课,千万不要夜郎自大,感觉自己什么都会的样子。

 

特别声明:文中所涉及的个股仅为行文需要以及市场演变逻辑推演,为公开信息所得,不构成买卖建议,股市有风险,投资需谨慎